亚洲城登录:银行盈利指数为62.5%,虽然上市银行不良贷款率有所企稳

■本报记者 毛宇舟

季报收官 多家上市银行不良率环比下降

本月下旬,上市银行三季报将进入密集披露期,上市新兵能否为上市银行增色、行业净利润增速和资产质量拐点何时显现等话题,也将成为市场关注的焦点。

上市银行三季报发布日前已正式收官。从各银行的三季报数据来看,大部分银行的资产质量较二季度末有所改善,在已经披露数据的25家A股上市银行中,仅4家银行不良率环比有所上升,其他银行不良率或下降或持平。上市银行不良“双升”的局面改变明显,不过业内人士提示,虽然银行资产质量持续改善,但对于其信贷风险仍不可掉以轻心。

根据央行公布的《2016年第三季度银行家问卷调查报告》,银行业景气指数为62%,较上一季度提高0.7个百分点,较去年同期下降0.2个百分点;银行盈利指数为62.5%,较上一季度提高0.3个百分点,较去年同期下降2个百分点。

亚洲城登录,在五大行中,除中行外,其余四家银行的不良率均较二季度末或下降或持平。其中,农业银行不良贷款率为1.97%,下降0.22个百分点;工行不良贷款率为1.56%,下降0.06个百分点;建设银行不良贷款率为1.50%,下降0.01个百分点;交通银行不良贷款率为1.51%,与二季度末持平。中国银行不良贷款率为1.41%,微增0.03个百分点。

五家新兵即将亮剑

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示,从风险指标上看,大型银行不良贷款率企稳,中小型银行不良贷款率出现分化,大部分银行风险抵补能力提升,上市银行整体运行稳健,风险可控。虽然上市银行不良贷款率有所企稳,但信贷风险不可掉以轻心。下一步还需要运用综合手段,对存量不良贷款加大处置力度,同时遏制不良资产的新增。

谁是增长王?

中国银监会公布的数据显示,截至2017年9月末,银行业同业资产和负债双双收缩,比年初分别减少2.6万亿元和2万亿元。而上市银行三季报数据也显示,不少银行也延续了上半年的趋势,在三季度继续收缩其同业业务。这也成为上市银行三季报的另一个显著特点。

今年8月份,江苏银行在上交所正式挂牌,成为A股市场第17家上市银行,这是继宁波银行、北京银行、南京银行2007年上市以后,首家成功登陆A股的银行,此后贵阳银行、江阴银行、无锡银行、常熟银行也分别于8月16日、9月2日、9月23日和9月30日挂牌,这5家银行的总募集资金规模超过了140亿元。

同业业务的收缩也导致了不少银行整体资产负债表的“缩表”。在资产端,25家上市银行中,6家银行资产规模与二季度末相比出现下降,其中中信银行和张家港行资产规模下降幅度超2%,民生银行的资产总额为57125.25亿元,较二季度末减少0.95%。在五大行中,中行资产规模微降0.02%。而在负债端,7家银行负债规模出现下降。

带着市场寄予的厚望,这5家A股新兵也将在本月底披露首份三季度业绩报告,这将是投资者了解上述银行的一个重要途径。众所周知,公开发行与上市具有很强的品牌传播效应,可以有效提升企业的品牌价值和市场影响力,对于上市以后银行的发展轨迹,分析师们也大多看好。

董希淼表示,上市银行整体运行稳健,风险可控,但仍需高度重视银行流动性风险,目前来看,短期负债为负债规模增长主要源泉的模式恐将难以持续支撑资产端较长期限资产的增长。下一步,银行需优化资产和负债的期限结构,增强主动负债能力。

中信建投杨荣认为,由于贷款结构中,中小企业贷款占比达80%以上,江苏银行在净息差和资产质量上较同业有大幅度的转好预期。资产端贷款重定价已有充分反映,后续息差承压小于同业;江苏地区中小企业不良贷款先行释放,预计不良生成会逐渐放缓,资产质量边际趋稳速度好于同业。

安信证券分析师赵湘怀则表示,江阴农商行上市后资本将更加充足,待市场环境改善资金利用加强,业务开展空间充分,规模和盈利有望实现快速扩张。由于其息差水平较高,对当地中小企业的议价能力较强,预计上市以后将得到较快的发展,盈利增速有望出现拐点。

究竟谁将成为上市新兵中的增长王,二级市场拭目以待。

行业净利润增速

能否逆转?

净利润增速持续放缓是上市银行近年来不得不面对的局面,这一趋势能否在三季报被打破,投资者自然十分关心。

对于银行第三季度的盈利情况,平安证券认为,2016年上半年16家上市银行净利润同比增2.5%,预计三季度规模增速和息差的持续下行对银行的营收同比增速仍将造成较大压力,而资产质量压力小幅改善带动信贷成本增幅减弱使得拨备对利润的负面影响边际改善,对净利润增速的下行起到减缓作用。因此,预计前三季度银行业净利润增速为2.3%。除平安银行外,股份制银行中净利润增速较快的有浦发银行、招商银行、兴业银行,城商行整体增长仍为上市银行的第一梯队。

普华永道报告指出,上半年,上市银行净利润的稳定主要依赖非利息收入的快速增长。这也导致这些银行的利息收入占比下降、非利息收入占比显著提升。另外,由于生息资产收益率下行幅度较大,上半年大部分上市银行的净利差和净利息收益率均较2015年同期有所收缩。

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