亚洲城登录目前A股在3000点关口震荡徘徊,记者了解到

  ◎每经记者 宋双

  中国基金报记者 项晶

  昨日(9月15日),九泰锐智(168101)一上市即遭遇跌停。至此,目前已经上市的3只定增基金二级市场折价率均超过10%,尤其是国投瑞盈(161225),最新价格仅为0.65元。这些产品是否迎来了二级市场买入机会?

  开年以来,A股频现“深蹲”。受股市震荡影响,定增基金二级市场溢价率回落甚至出现折价,隐含收益较高,投资者可借机关注相关投资机会。

  有专家表示,定增基金的核心价值依然是其所投的项目,而非价格的高低。记者了解到,目前市场持续下跌,上市公司发行进度有所减缓,一定程度上影响了定增基金建仓。

  目前,市场上一共有7只定增基金,分别是财通多策略升级、九泰锐富事件驱动、财通多策略精选、国投瑞银瑞利、国投瑞银瑞盈和九泰锐智定增、前海开源再融资主题。除前2只今年新成立,其余均成立于去年。目前来看,几只基金净值仍处较低点位,且二级市场并未产生明显溢价,有2只处于折价交易状态,其中财通多策略精选折价率最高,达到7.36%。

  九泰锐智上市首日跌停

  业内人士表示,目前A股在3000点关口震荡徘徊,后市向下空间可能并不大。在此背景下,买点打折的定增基金,一方面具有相对的安全边际,另一方面,如果股指延续反弹行情,投资者也能快速参与到反弹中,博取较高投资收益。

  第三只上市定增基金九泰锐智于昨日开始交易,上市首日二级市场价格一路下跌,并于午后跌停。截至收盘,九泰锐智二级市场价格为0.898元,成交量为5.23万手,成交金额486万元,以9月11日基金单位净值0.998元计算,折价率已经达到10%。

  以财通多策略精选为例,截至3月25日,该基金名义折价率为7.36%,按去年四季报重仓股六成仓位的保守估计,其实际折价率约在11.67%。按距离到期日10个月计算,年化到期收益率在15%左右,具备一定安全边际。

  其实,九泰锐智昨日跌停并不意外,一方面是因为昨日市场大跌;另一方面,此前已上市的两只定增基金国投瑞盈和国投瑞利(161222)目前折价率均在10%~15%,也就是说,九泰锐智昨日二级市场走势是在向同类基金的折价区间靠拢。

  而从其重仓股来看,目前一半的定增股票有浮盈,另一半已跌破增发价。由于定增股票的市价一旦跌破增发价,基金估值时就直接采用市价。考虑到定增股票破发后,上市公司有一定的动力提升股价,该基金未来净值增长或许还有一定空间。

  九泰锐智基金经理刘开运向《每日经济新闻》记者表示,折价反映了投资者的情绪,如果市场继续下跌,折价率还有可能进一步扩大。“其实没有必要这么早离场,我们封闭期长达5年,资产还没开始投,刚上市就折价10%卖出并不划算。”

  另一只折价的定增基金国投瑞银瑞利由于距离到期时间较近,相比财通多策略精选实际折价率较小,为4.92%,但若通过持有期收益率年化来比较,仍达到14.12%。

  昨日,国投瑞盈和国投瑞利二级市场价格跌幅不大,分别下跌1.81%和1.43%,分别收于0.65元和0.83元。不过这两只基金上市当天并未跌停。了解更多定增基金资讯,请关注微信公众号:火山财富“huoshan5188”。

  此外,国投瑞银瑞盈虽然目前处于名义溢价,溢价率为0.67%,但实际折算率约7.64%
。该基金距离到期日约8个月,年化到期收益率为14.45%。从该基金重仓股来看,目前大部分定增股票出现浮盈,安全垫相对较厚,因此也具备一定的投资机会。

  由于九泰锐智具有5年封闭期,国投瑞利和国投瑞盈各自具有18个月封闭期,而且目前二级市场价格较基金净值均有一定程度折价,这是否意味着目前可以在二级市场上抄底买入呢?

  “假设市场不出现系统性风险,折价的定增基金持有到期,则这部分收益可以逐渐兑现;假设未来市场下跌,折价的定增基金相比其他偏股型基金也有一定的安全垫。对看好后市定增的投资者来说,目前或许是一个不错的介入机会。”以上业内人士表示。目前大部分基金都可LOF交易,投资者可用股票账户买卖。

  业内人士认为,如果想在二级市场抄底,还需要再等等,或许目前仍不是最低价。

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